Biofuel Market Analysis | 바이오연료 시장 분석

Section 1 · Feedstock Markets

원료 시장 동향

바이오연료 핵심 원료인 UCO, Tallow, 대두유, 옥수수의 글로벌 수급과 가격을 분석합니다.

UCO (폐식용유) 글로벌 수급 UCO

전 세계 UCO 수집량 연간 약 700~900만 톤. 중국, 동남아, 유럽이 주요 공급원입니다.

지역	수집량 (만 톤/년)	주요 특징
중국	350-500	세계 최대 생산·수출국, 품질 규격화 진행
동남아시아	120-180	팜유 기반 UCO 증가, 수집 인프라 확대
유럽	100-150	엄격한 수집 체계, RED III 규제 영향
북미	60-80	RFS·LCFS 정책 수요 기반

중국: '음식 쓰레기 자원화' 정책 강화로 수집률 상승, 수출 물량 변동성 확대
인도네시아: 팜유 기반 UCO 체계 구축 중, B40 정책 확대
일본/한국: 고품질 UCO 프리미엄 형성, SAF 원료 수요 급증
인도: 급성장 외식 산업 기반으로 수집 잠재량 200-300만 톤

Tallow (수지) 글로벌 수급 Tallow

축산업 부산물로 세계 연간 생산량 약 900~1,000만 톤. 바이오연료 수요가 급증 중입니다.

지역	생산량 (만 톤/년)	비고
미국	250-300	세계 최대 생산국, RD 원료 수요 급증
브라질	120-150	소 도축량 세계 1위, 수출 확대
호주	80-100	고품질 Tallow, 아시아 수출 중심
유럽	150-180	Cat 1/2/3 등급 분류, 규제 복잡

싱가포르: 아시아 Tallow 트레이딩 허브, Neste 등 리파이너리 가동
한국: HVO 설비 투자 확대, Tallow 수입 증가
일본: SAF 생산 목표에 따른 Tallow 원료 확보 경쟁 심화
최신 가격(Q1 2026): 미국 $1,386/MT, 중국 $1,405/MT, 네덜란드 $1,373/MT — 기존 $1,000-1,200 대비 상승
바이오연료 등급 프리미엄: 일반 대비 $50-100/MT 추가

대두유 시장 심층분석 Soybean Oil

3월 WASDE 반영. 45Z 가이던스(2/3) 발표 + RFS Set 2 최종 확정(3/27)으로 가격 강세.

항목	2025/26	전년비	비고
글로벌 생산량	6,400만 톤	+3.2%	남미 풍작 반영
미국 크러시 능력	29.7억 bu/yr	+13% (vs22)	신규 플랜트 10곳
미국 RD/BD 사용	640만 톤	+10.3%	45Z ILUC 제거 수혜
바이오연료 비중	~49%	+2%p	2027년 50% 돌파 전망
CBOT 대두유 (5월)	54-60 ¢/lb	+~20%	45Z/RFS 기대 랠리

가격 강세 요인: 45Z 가이던스(2/3) ILUC 제거로 대두유 크레딧 경쟁력 대폭 상승 + RFS Set 2 최종 확정(3/27, 역대 최고 의무량) + 원유 랠리 연동
가격 약세 요인: 크러시 능력 13% 확대 + 남미 대두 풍작 + SRE 70% 재배분으로 실질 의무량 일부 상쇄
45Z 가이던스: 2/3 재무부 제안규칙 발표 — ILUC 제거, USMCA 원료 한정, 블렌딩은 '생산' 미해당. 공개 의견 수렴 4/6 마감, 공청회 5/28
RFS Set 2 확정: 3/27 EPA 최종규칙 발표 — 총 의무량 268.1억 gal(2026), 270.2억 gal(2027). BBD 90.7억/92.0억 gal. SRE 70% 재배분 포함. 4/1 연방관보 게재, 6/15 시행

옥수수 시장 심층분석 Corn

3월 WASDE 반영. 원유 랠리 연동 + RFS 최종 확정(에탄올 150억 gal 유지)으로 강세.

항목	2025/26	전년비	비고
글로벌 생산량	12.14억 톤	-0.5%	3월 WASDE 소폭 하향
미국 생산량	150.3억 bu	+1.8%	기록적 수확
미국 에탄올 소비	54.5억 bu	-1.0%	에탄올 마진 회복 조짐
미국 기말재고	15.1억 bu	-5.1%	수출 증가로 재고 추가 하향
CBOT 옥수수 (5월)	545-560 ¢/bu	+15%	원유 랠리 + 수출 지지

가격 강세: 원유 랠리(중동 긴장) → 곡물 인플레이션 헤지 자금 유입 + 수출 호조 + RFS 최종 확정(에탄올 150억 gal/yr 유지)
가격 약세: 대규모 재고 부담 잔존, 2026/27 파종 면적 확대 전망
밸류체인: 옥수수 → 에탄올 → DDGS(사료) → Tallow, 옥수수유(DCO) → 바이오디젤 원료

원료 시장 종합 인사이트 (2026년 4월)

UCO: Q1 2026 아시아 UCO 가격이 FOB Straits $1,060-1,095/MT 수준으로 강세. EU ReFuelEU 불이행 과징금 집행(독일 SAF 미달 €4,700/MT, e-SAF €17,000/MT)으로 유럽 SAF 원료 수요 급증. 말레이시아 MPOB가 Q1 UCO 공식 기준가 도입 + UCO 선물시장 출범 추진으로 투명성 향상. 중국 UCO 싱가포르향 수출 Q4 3배 급증(84,024t), 2025 YTD 180,122t로 전년 전체(173,340t) 이미 초과. 반면 미국향은 125% 관세 + 45Z USMCA 한정으로 사실상 차단.

Tallow: 미국 국내 가격 역사적 고점 유지. 브라질 Tallow 50% 관세 + 45Z로 Q4 이후 급감, 호주 Tallow도 아시아 시장 전환 가속. 미국 RD 플랜트 구조조정(Monroe Energy·Chevron 공동처리 중단, Vertex·Jaxon 폐쇄)으로 일부 수요 감소이나, 바이오연료 수요가 구조적 지지.

대두유: 2/3 재무부 45Z 가이던스에서 ILUC 제거 확정 + 3/27 EPA RFS Set 2 최종 확정(BBD 90.7억 gal(2026), 92.0억 gal(2027), SRE 70% 재배분). 역대 최고 의무량으로 대두유 크레딧 경쟁력 대폭 상승. CBOT 대두유 54-60¢/lb로 20%+ 상승. 다만 eRIN 제외 확정으로 전기화 경로 후퇴.

옥수수: 원유 랠리 + RFS 최종 확정(에탄올 150억 gal/yr 유지)으로 곡물 전반 강세. 수출 호조 + 기말재고 하향으로 강세 기조. 2026/27 파종 면적과 E15 영구 허용 여부가 중기 방향성 결정.

Section 2 · Biofuel Products

바이오연료 제품 시장

바이오디젤(FAME), Renewable Diesel(HVO), SAF, 에탄올 등 완제품 시장의 글로벌·아시아 동향을 분석합니다.

바이오디젤 · Renewable Diesel Biofuel

탈탄소 정책 강화로 바이오디젤과 RD 시장이 빠르게 성장하고 있습니다.

제품	글로벌 생산량	주요 동향
바이오디젤 (FAME)	~4,500만 톤/년	EU 최대 시장, 인도네시아 B40 확대
Renewable Diesel (HVO)	~1,500만 톤/년	미국·유럽 급성장, 정유사 전환
바이오에탄올	~1.1억 kL/년	미국·브라질 양대 시장, E15 논의
바이오메탄	급성장 중	유럽 중심 폐기물 기반 확대

SAF (지속가능항공유) SAF

항공 탈탄소화의 핵심. 2025년 생산량은 전체 항공유의 약 0.5~1%이나 급성장 예상.

항목	수치	비고
글로벌 SAF 생산 (2025)	~190만 톤/년	전년비 +90% (1MT → 1.9MT)
2026 생산 전망	~240만 톤/년	성장률 둔화 (IATA 경고)
기존 항공유 대비 가격	2~5배	의무시장에서 5배까지 상승
주요 원료	UCO 81%, Tallow 17%	HEFA 공정 절대 주도

아시아 바이오연료 의무혼합 현황 Asia

아시아 주요국의 바이오연료 의무혼합 정책을 비교합니다.

국가	현행 정책	향후 목표
인도네시아	B40 시행	B45/B50 불확실 (2026 할당량 B40 유지)
말레이시아	B10 전국/B20 일부	B20 전국 추진, B30 2030 목표
인도	E20 추진	B5-B7 확대
한국	RFS 강화	SAF 의무화 (2027)
일본	SAF 법제화	2030년 SAF 10%
싱가포르	SAF 1% 의무화 (2026), 허브 역할	Neste 연 100만 톤+, 2030년 SAF 3-5%
태국	SAF 1% 의무화 (2026)	UCO 수집 인프라 체계적, ISCC 인증 확대

에탄올 시장 최신 동향 Ethanol

미국 에탄올 생산 2년래 저점 하락. 45Z와 E15 정책이 중기 수요를 좌우합니다.

RFS 확정: 3/27 EPA RFS Set 2 최종규칙 — 에탄올 150억 gal/yr(2026-27) 유지. eRIN(전기화 경로) 제외 확정으로 에탄올 경쟁 우위 강화
생산 회복 조짐: Q1 2026 미국 에탄올 생산 계절적 저점에서 반등 시작. 원유 랠리로 에탄올 마진 개선
45Z 크레딧 확대: OBBBA(7/4/25 서명)로 45Z 2029년까지 연장, SAF 크레딧 $1.75 → $1.00/gal 축소, 전통 바이오연료 크레딧 확대
E15 정책: 연중 E15 영구 허용 추진 지속. 승인 시 연간 옥수수 수요 +5~8억 부셸
옥수수유(DCO): 에탄올 부산물 DCO가 바이오디젤 원료로 UCO/Tallow와 경쟁. ILUC 제거로 DCO 크레딧 가치도 상승

바이오연료 제품 시장 핵심 인사이트 (2026년 4월)

IATA(12/2025)에 따르면 2025년 SAF 생산 190만 톤으로 전년 대비 2배 성장했으나, 2026년 240만 톤으로 성장 둔화 전망. 발표 설비 대비 실현율 24%에 그쳐 "본격화 지연" 우려. EU ReFuelEU 2025년 SAF 2% 의무화 후, 2026년부터 불이행 과징금 집행 개시(독일: SAF €4,700/MT, e-SAF €17,000/MT). EU는 €30억 SAF 생산 투자 계획 발표 + 2026년 첫 "풀링 이중 경매" 시행 예정. EASA에 따르면 2024년 EU 공급 SAF의 81%가 UCO 원료, 17%가 동물 수지이며 원료의 69%가 EU 역외 조달(중국 38%, 말레이시아 12%). 원료 집중 리스크가 핵심 과제.

📢 [4월 업데이트] 미국 EPA가 3/27 RFS Set 2 최종규칙 확정 — BBD 90.7억 gal(2026), 92.0억 gal(2027)로 역대 최고 의무량. SRE 70% 재배분 포함, eRIN 제외 확정. 6/15 시행. 미국 RD 산업 구조조정 본격화: Monroe Energy·Chevron 공동처리 중단, Vertex Energy·Jaxon Energy 플랜트 폐쇄. 2024년 신규 용량 증가 391M gal로 2022-23 대비 1/3 수준. 2026년 용량 5.1B gal에서 정체.

아시아에서는 SK에너지가 한국 최초 SAF 전용 생산라인 완공·상업생산 개시, EU 첫 SAF 수출 달성 + Cathay 2만 톤 공급 계약(~2027). 일본 ENEOS SAF 상업생산(2026) 개시 + 한국 2027년 SAF 1% 의무화 대비 가속. 인도네시아는 B50 목표 불확실(2026 할당량 B40 수준 유지, B45/B50 최종 결정 미정), UCO/POME 원유 수출 금지 지속.

바이오연료 제품 판매가격 추이 ($/MT, fob ARA, Jan 2024 ~ Jan 2026)

SAF (HEFA-SPK)

HVO (Class II, UCO-based)

Bio Marine Fuel (B30 UCOME/VLSFO)

실선 = 확인된 실제 데이터

점선 = 추정 보간

큰 점 = 확인된 데이터 포인트

2024.03 SAF 2024 최저 $1,740 2024.08 SAF $2,631 (17개월 최고) 2024.11 HVO 공급 부족 $2,653 2024.11 SAF $2,950 (2년 최고) 2025.01 EU ReFuelEU SAF 2% 시행 2025.10-11 SAF/HVO 컴플라이언스 피크

✈️

SAF (HEFA-SPK)

$2,305

▼ Dec 2025

Fastmarkets · fob ARA

🚛

HVO (Class II)

$2,500

▲ Nov 2025

Argus · fob ARA

🚢

Bio Marine Fuel

$841

▶ Feb 2025

Argus Marine Fuels · B30 ARA

바이오연료 제품 월별 판매가격 ($/MT, fob ARA) — 굵은 글씨 = 확인된 실제 데이터, 이탤릭 = 추정

제품	Jan 24	Feb 24	Mar 24	Apr 24	May 24	Jun 24	Jul 24	Aug 24	Sep 24	Oct 24	Nov 24	Dec 24	Jan 25	Feb 25	Mar 25	Apr 25	May 25	Jun 25	Jul 25	Aug 25	Sep 25	Oct 25	Nov 25	Dec 25	Jan 26
✈️ SAF	2,000	1,870	1,740	1,700	1,750	1,900	2,050	2,631	2,500	2,750	2,950	2,550	2,300	2,200	2,150	2,100	2,200	2,350	2,450	2,550	2,650	2,800	2,650	2,305	2,380
🚛 HVO	1,680	1,640	1,580	1,560	1,540	1,570	1,600	1,630	1,700	1,750	2,653	1,900	1,800	1,759	1,743	1,700	1,750	1,850	1,950	2,100	2,250	2,400	2,500	2,380	2,420
🚢 Bio Marine	800	810	805	815	808	795	810	825	820	835	875	845	830	841	830	820	815	825	835	845	855	870	860	840	835

확인된 데이터 포인트 · 출처 상세

제품	시점	가격 ($/MT)	출처	비고
SAF	Jan 2024	$1,996	Fastmarkets (ex-works NL)	Jan 9 corrected figure
SAF	Mar 2024	$1,740	SAF Investor / QCI	2024년 최저가
SAF	Aug 28, 2024	$2,631	General Index (FOB Barges NWE)	17개월 최고, 8월 중 ~30% 상승
SAF	Nov 14, 2024	$2,950	SAF Investor	2년 최고가 (neat SAF)
SAF	Nov 2025	$2,644-2,658	Argus (HEFA-SPK fob ARA)	ReFuelEU 컴플라이언스 수요
SAF	Dec 2025	$2,270-2,340	Fastmarkets	피크 이후 하락
SAF	2024 평균	€2,085 (~$2,272)	EASA (ReFuelEU 기준가)	연간 공식 기준가
HVO	Jan-Oct 2024 평균	~$1,625	Argus Viewpoint	전년비 -$580/t
HVO	Nov 14, 2024	$2,653	Argus (premium $1,500/m³)	공급 부족, 122% 급등
HVO	Feb 2025	$1,759	Argus Biofuels Outlook	Class II fob ARA
HVO	Mar 2025	$1,743	Argus Biofuels Outlook	Class II fob ARA
HVO	Nov 2025	$2,494-2,506	Argus (Class II fob ARA)	3년 최고 프리미엄
Bio Marine	Feb 2025	$841	Argus Marine Fuels Outlook	B30 UCOME/VLSFO ARA
Bio Marine	Mar 2025	$830	Argus Marine Fuels Outlook	Forecast
Bio Marine	Apr 2025	$820	Argus Marine Fuels Outlook	Forecast

데이터 출처 · 방법론

SAF (HEFA-SPK): Argus Biofuels, Fastmarkets, General Index, SAF Investor, EASA — HEFA-SPK fob ARA / NWE FOB Barges. 확인 포인트 7개 (Jan, Mar, Aug, Nov 2024 / Nov, Dec 2025 / 2024 연간 EASA). 나머지 월은 시장 뉴스 기반 추세 보간.
HVO (Renewable Diesel): Argus Biofuels — RED HVO Class II (UCO-based) fob ARA. 확인 포인트 5개 (Jan-Oct avg, Nov 2024 / Feb, Mar, Nov 2025). 나머지 월은 Jan-Oct 평균 $1,625 제약 내 추세 보간.
Bio Marine Fuel (B30): Argus Marine Fuels / ENGINE — B30 UCOME/VLSFO blend fob ARA. 확인 포인트 3개 (Feb, Mar, Apr 2025). VLSFO 70% + UCOME 30% 혼합. 나머지 월은 VLSFO/UCOME 추세 기반 추정.
※ 실선(확인 데이터) 구간은 공개 보도/보고서에서 직접 확인된 가격입니다. 점선(추정) 구간은 확인 데이터 사이를 시장 추세 기반으로 보간한 값이며, 실제 가격과 차이가 있을 수 있습니다.

Market Size Comparison

바이오연료 제품별 글로벌 시장 규모

SAF, HVO, Biodiesel(FAME), Bio Marine Fuel 4개 제품의 생산량, 시장 가치, 성장률을 비교합니다.

✈️

SAF

2.4M MT

$2.9B · 2026F

CAGR ~45% (둔화)

🚛

HVO

15M MT

$22B · 2025

CAGR ~14%

⛽

Biodiesel

45M MT

$55B · 2025

CAGR ~4%

🚢

Bio Marine Fuel

3.5M MT

$7.6B · 2025

CAGR ~7%

글로벌 생산량 비교 (Million MT/yr, 2025 vs 2030F)

글로벌 시장 가치 비교 ($B, 2025 vs 2030F)

바이오연료 제품별 글로벌 시장 규모 상세 비교

제품	생산량 (2025)	시장 가치 (2025)	생산량 (2030F)	시장 가치 (2030F)	CAGR	현재 가격대	주요 시장	핵심 드라이버
✈️ SAF (HEFA)	~1.9M MT	~$2.1B	~14M MT	~$26B	~65%	$2,100-2,800/MT	EU, 미국, 일본	ReFuelEU 2%, CORSIA, 일본 SAF 10%
🚛 HVO (RD)	~15M MT	~$22B	~25M MT	~$45B	~14%	$1,700-2,500/MT	미국 (60%+), EU	RFS, RED III, LCFS, 정유사 전환
⛽ Biodiesel (FAME)	~45M MT	~$55B	~53M MT	~$73B	~4%	$1,200-1,500/MT	EU (47%), 인니, 브라질	B40/B50 의무혼합, RED III
🚢 Bio Marine Fuel	~3.5M MT	~$7.6B	~8M MT	~$11B	~7%	$800-880/MT	싱가포르, 로테르담	EU ETS, FuelEU Maritime, IMO

시장 규모 핵심 인사이트

SAF: 현재 항공유의 0.6%에 불과하나, 2030년까지 ~14M MT (항공유의 5%+)로 7배 이상 성장 전망. EU ReFuelEU(2025 2%→2030 6%), 일본 SAF 10% 의무화, CORSIA가 핵심 수요 드라이버. IATA에 따르면 2025년 생산량 1.9M MT로 전년 대비 2배 성장했으나, 발표된 설비 용량 대비 실현율은 24%에 그침.
HVO: 미국이 글로벌 생산 용량의 60%+ 차지. EU RED III 하 폐유지(UCO) 기반 Class II 수요 증가. 2024.11 유럽 공급 부족으로 가격 $2,650/MT 급등 후 정상화. Neste(싱가포르 260만 톤), Diamond Green Diesel(미국), Eni 등이 주요 생산자.
Biodiesel: 가장 성숙한 시장(45M MT). 인도네시아 B40→B50 확대, EU RED III, 브라질 B14 등이 수요 지지. 다만 성장률(CAGR ~4%)은 상대적으로 낮아, HVO/SAF 대비 점유율은 점진적 감소 추세.
Bio Marine Fuel: 싱가포르 바이오 벙커 판매 2025년 1.36M MT로 전년 대비 55.6% 급증(Ship & Bunker). EU ETS 해운 확대와 FuelEU Maritime 시행이 구조적 수요 창출. B30(UCOME/VLSFO) 블렌드가 주력 제품. 로테르담 대비 아시아(싱가포르) 수요 이동 가속.

출처

SAF: IATA (Dec 2025), MarketsandMarkets, Nature Communications · HVO: Statista, ADI Analytics, Argus Biofuels · Biodiesel: IndexBox (2024), IEA Renewables 2024, Mordor Intelligence · Bio Marine Fuel: Fact MR (2025), Ship & Bunker, IEA Bioenergy Task 39 · 2030 전망: 각 기관 전망치 종합. 실현 여부는 정책, 원료 수급, 기술 발전 속도에 따라 변동.

UCO/Tallow와 옥수수·대두유의 상관관계

바이오연료 원료 시장에서의 대체 관계와 가격 연동 메커니즘을 분석합니다.

대두유 → UCO 가격 연동

대두유 가격 상승 시 UCO가 대체 원료로 부상하면서 동반 상승. 상관계수 0.7~0.85.

옥수수 → 에탄올 → 바이오연료

옥수수 가격 변동은 에탄올 수익성에 영향, 바이오디젤·RD와의 수익성 비교로 Tallow·UCO 수요에 간접 파급.

RIN/LCFS 크레딧 연결

RIN과 LCFS 크레딧 가격이 바이오연료 원료(UCO, Tallow, 대두유, 옥수수) 전반의 가격 수준을 결정짓는 핵심 변수. D4 RIN $0.41(2026.2월, 2020년 이후 최저) — BOHO 스프레드 45% 하락 + RD 크레딧 과잉 발생이 원인.

식량 vs 연료 경쟁

대두유·옥수수의 바이오연료 사용 확대 → 식량 가격 상승 우려 → UCO·Tallow 폐유지 원료의 전략적 가치 상승.

Section 4 · Policy & Regulation

정책 · 규제 동향

미국 45Z 세액공제 심층분석과 주요국 바이오연료 정책을 종합합니다.

미국 45Z 세액공제 — 핵심 변화 US Policy

OBBBA(7/4/25)로 45Z 2029년까지 연장. 2/3 재무부 제안규칙 발표. 3/27 EPA RFS Set 2 최종 확정.

시기	정책 변화	UCO/Tallow 영향
2025.7.4	OBBBA 서명: 45Z 2029년 연장, ILUC 제거	대두유 크레딧 대폭 상승, SAF 크레딧 축소($1.75→$1.00)
2026.1.1	45Z USMCA 원료 한정 시행	모든 해외 원료(UCO/Tallow) 크레딧 제외
2026.2.3	재무부/IRS 45Z 제안규칙 발표	블렌딩은 '생산' 미해당. 의견수렴 4/6, 공청회 5/28
2026.2.25	✅ EPA RFS Set 2 최종안 OMB 이관	OMB 검토 완료 (3/27 확정)
2026.3.27	✅ EPA RFS Set 2 최종 확정	총 268.1억 gal(2026), 270.2억 gal(2027). BBD 90.7/92.0억 gal. SRE 70% 재배분. eRIN 제외. 6/15 시행
2026 (미정)	EPA Half-RIN 최종 확정	해외 원료 RIN 50% 감축 시 시장 충격

원료 수입 동향 변화 Trade

45Z·관세 정책으로 해외 원료 수입이 급감.

중국산 UCO: 2025년 1~10월 전년비 65% 급감
브라질 Tallow: 50% 관세 후 Q4 2,200만 lb 이하 (6월 1.54억 lb)
호주 Tallow: 10% 관세, 45Z 발효 시 추가 감소 전망
UCO 수입 반등: 미국 UCO 수입 7개월 최고 — 규제 확정 전 물량 확보 움직임

국내 원료 전환 가속 Feedstock

미국 내 대두유·Tallow 중심으로 원료 구조 전환.

대두 크러시: 2022년 대비 +13% 능력 확대, 2025년 10월 월간 사상 최고치
대두유 BD 비중: 바이오디젤 원료의 ~70% 차지
45Z 크레딧: 대두유 크레딧 프리미엄 상승, 카놀라유 대비 ~50% 우위
CI 점수: 대두유 ~26g/MJ vs UCO ~14g/MJ vs Tallow ~19g/MJ

주요국 바이오연료 정책 종합 Policy Tracker

각국의 핵심 정책과 UCO/Tallow 시장 영향을 한눈에 비교합니다.

국가	핵심 정책	UCO/Tallow 영향
미국	45Z 북미 한정, RFS Set 2 최종 확정(3/27, 역대 최고), Half-RIN 제안, LCFS	해외 원료 퇴출, 국내 수요 급증
EU	RED III 원산지 강화, ReFuelEU SAF 2%→6%, 프랑스·독일 이중계산 폐지(2026), CBAM	물리적 납품량 증가 필요, SAF 수요 증가
인도네시아	B40 시행, B45/B50 2026년 목표 불확실 (할당량 B40 유지), CPO 수출부담금 인상, UCO/POME 원유 수출 금지	팜유 내수 우선, B50 불확실성으로 글로벌 팜유 약세 요인
말레이시아	B10 전국/B20 일부, B30 2030 목표, MPOB UCO 기준가 도입(Q1 2026)	UCO 투명성 향상, EU·일본 수출 확대
일본	2030 SAF 10% 법제화, ENEOS·COSMO 설비 투자	UCO/Tallow 프리미엄 수요
한국	RFS 강화, 2027 SAF 의무화, HVO 본격화	Tallow/UCO 수입 수요 증가
중국	UCO 수출 환경 악화, 음식쓰레기 자원화, Sinopec SAF	역내 전환 불가피, 내수 소비 확대
인도	E20 가속, B5-B7 추진, SAF 시범	UCO 수집 잠재력 대, 성장 초기 단계
브라질	B14 시행, RenovaBio, Tallow 수출 위기	미국 관세로 아시아·유럽 대체 판로 모색
싱가포르	Neste 아시아 최대 설비, 트레이딩 허브	UCO/Tallow 아시아 조달 중심
호주	미국 관세 영향, 자국 의무혼합 논의	아시아 시장 전환, 프리미엄 포지셔닝

UCO/Tallow 제조사를 위한 정책 시사점

2026년 Q1-Q2 핵심 정책 업데이트: (1) RFS Set 2 최종 확정(3/27) — 총 268.1억 gal(2026), 270.2억 gal(2027)로 역대 최고, BBD 90.7/92.0억 gal. SRE 70% 재배분 포함, eRIN 제외 확정. 4/1 연방관보 게재, 6/15 시행 (2) 45Z 제안규칙(2/3) 의견수렴 4/6 마감, 5/28 공청회 — 블렌딩의 '생산' 해당 여부 최종 결정 대기 (3) Half-RIN 최종 확정 대기 — 해외 원료 RIN 50% 감축 여부.

해외 UCO/Tallow는 45Z USMCA 한정(1/1 시행)으로 미국 시장에서 사실상 퇴출되었습니다. 중국산 UCO는 미국향 65% 급감이나, 싱가포르향 Q4 3배 급증(84,024t)으로 아시아 역내 재배치 가속. 인도네시아 B45/B50 목표 불확실(2026 할당량 B40 수준 유지) + UCO/POME 원유 수출 금지 지속으로 동남아 UCO 수급에 추가 불확실성.

Section 5 · Global Trade Flows

글로벌 무역 흐름 변화

미국 보호주의 정책과 EU RED III가 글로벌 UCO/Tallow 무역 구조를 근본적으로 재편하고 있습니다.

주요 무역 경로 변화 Trade Flow

무역 경로	2023-2024	2025-2026 전망	영향
중국 → 미국 (UCO)	대량 수출	65% 감소, 사실상 차단	중국 UCO 아시아 역내 재배치
브라질 → 미국 (Tallow)	월 1억+ lb	50% 관세로 급감	아시아·유럽 대체 판로
호주 → 미국 (Tallow)	안정적 수출	45Z 제한 점진적 감소	아시아 비중 확대
동남아 → 유럽 (UCO)	RED II 하 확대	RED III 원산지 강화로 제한	추적·인증 비용 증가
동남아 → 일본/한국 (UCO)	소규모	SAF 수요로 급성장	새로운 프리미엄 시장

아시아 UCO 시장 최신 동향 Asia UCO

중국 수출 재편: 미국향 65% 감소, 싱가포르향 Q4 3배 급증(84,024t). 2025 YTD 180,122t로 전년 전체(173,340t) 초과. 13% 부가세 환급 폐지 영향에도 아시아 역내 수출은 강세
동남아 수집 호황: 팜유 기반 수집 인프라 확대, 수집량 연 15-20% 성장. EU·일본 수출 주력. 말레이시아 UCO 선물시장 출범 추진
일본/한국 SAF 수요: ENEOS·COSMO 동남아·국내 UCO 장기 구매 계약 체결. SK에너지 SAF 상업생산 개시 → UCO 수요 본격화
아시아 UCO 가격: FOB Straits $1,060-1,095/MT. 유럽 SAF 과징금 집행 + 일본·한국 수요 지지로 강세
인도네시아: UCO/POME 원유 수출 금지 지속(정제 등급은 수출 가능). B45/B50 불확실로 역내 UCO 수급 불투명

국제 Tallow 시장 최신 동향 Global Tallow

브라질: 50% 관세 후 Q4 급감 → 아시아·유럽 대체 판로 개척 중
호주: 아시아 시장 비중 확대 전략. 싱가포르·한국·일본 타겟
미국 국내: 해외 차단으로 가격 역사적 고점 유지
뉴질랜드·아르헨티나: 호주·브라질 대안으로 부상
글로벌 가격: $1,000-1,200/MT, 미국 국내 $1,210/MT(걸프 코스트)

Section 6 · UCO Exports by Country · LSEG Customs Data

국가별 UCO Export 현황

LSEG 세관 데이터 기반, 주요 국가별 폐식용유(UCO) 수출 물량·목적지·연간 추이를 대시보드 형태로 제공합니다.

China: Monthly Used Cooking Oil Exports (Dark Blue Bars = Customs)

China: Annual Used Cooking Oil Exports (Customs Data Available till 2025/12)

China Top Destinations for Used Cooking Oil, 2025

Select year for top destinations

China: Cumulative Used Cooking Oil Exports (Customs Data Available till 2025/12)

데이터 출처: LSEG Data & Analytics (Customs Data) · Latest Data Refresh: 2026-03-21
⚠ 본 데이터는 LSEG 세관 데이터를 참조하여 구성되었으나, 실제 LSEG 원본과 차이가 있을 수 있습니다. 정확한 데이터는 LSEG 직접 구독을 통해 확인하시기 바랍니다.

Section 7 · SE Asia / Asia UCO Export Prices · UN Comtrade Data

동남아/아시아 UCO 수출가격

UN Comtrade 세관 데이터(HS 1518) 기반 주요국 UCO FOB 수출 단가입니다. 단가 = 총 FOB 수출액 ÷ 순중량(MT). 월 500MT 이상 수출 실적이 있는 데이터만 표시합니다.

📊 데이터 커버리지
🇯🇵 일본: 23/26개월 (가장 완전) · 🇰🇷 한국: 11개월 (2024년) · 🇨🇳 중국: 9개월 (2024년) · 🇲🇾 말레이시아: 10개월 · 🇮🇩 인도네시아: 10개월
⚠ 베트남/태국은 Comtrade 보고 부족으로 미표시.
‐‐‐ 데이터 미수록 구간은 과거 추세 기반 추정치(점선)로 표시합니다. 테이블에서 *이탤릭 표시된 값은 추정치입니다.

🇯🇵

일본 FOB

$1,024

▲ Dec 2025

HS 1518 · Comtrade

🇰🇷

한국 FOB

$1,038

▲ Dec 2024

HS 1518 · Comtrade

🇨🇳

중국 FOB

$937

▶ Dec 2024

HS 1518 · Comtrade

🇮🇩

인도네시아 FOB

$1,000

▶ Dec 2025

HS 1518 · Comtrade

🇲🇾

말레이시아 FOB

$1,118

▶ Oct 2025

HS 1518 · Comtrade

아시아 주요국 HS 1518 FOB 수출 단가 추이 ($/MT, UN Comtrade 실제 세관 데이터)

점선 = 과거 추세 기반 추정치 · 실선 = UN Comtrade 실제 데이터

국가별 월별 HS 1518 FOB 수출 단가 ($/MT) — UN Comtrade 세관 데이터

🇨🇳

중국 FOB

$830-880

▼ -$15 MoM

FFA ≤5%, MIU ≤2% · ISCC

🇲🇾

말레이시아 FOB

$870-920

▲ +$10 MoM

FFA ≤5%, MIU ≤2% · ISCC

🇮🇩

인도네시아 FOB

$850-900

▶ Flat

FFA ≤5%, MIU ≤3% · ISCC

🇹🇭

태국 FOB

$880-940

▲ +$20 MoM

FFA ≤4%, MIU ≤2% · ISCC

🇻🇳

베트남 FOB

$840-890

▲ +$5 MoM

FFA ≤5%, MIU ≤3% · ISCC

🇯🇵

일본 FOB

$960-1,020

▲ +$15 MoM

FFA ≤3%, MIU ≤1% · Premium

🇰🇷

한국 FOB

$940-1,000

▲ +$10 MoM

FFA ≤3%, MIU ≤1% · Premium

아시아 주요국 UCO FOB 가격 추이 — 전체 비교 ($/MT, Jan 2024 ~ Mar 2026)

2024.07 EU RED III 시행 2024.12 미국 45Z 최종규칙 2025.01 EU ReFuelEU 시행 2025.06 인니 B50 시행 2025.10 일본 SAF 의무화

YoY 가격 변동률 (%)

국가별 UCO 프리미엄/디스카운트 vs 중국 FOB ($/MT, 최신)

국가별 월별 UCO FOB 가격 데이터 ($/MT, ISCC 인증 표준 스펙)

국가별 UCO 수출가격 상세 비교 (2026년 3월 기준) Price Matrix

FOB 기준, ISCC 인증 UCO 표준 스펙(FFA ≤5%, MIU ≤2%). 실제 거래가는 계약 조건, 물량, 인증 상태에 따라 변동됩니다.

공급국	현재 FOB ($/MT)	2024 고점	고점 대비	전월비	YoY	주요 수출 목적지	비고
중국	855	1,080	-20.8%	-$5	-8.0%	네덜란드, 스페인, 싱가포르, 말레이시아	EU RED III + 45Z → 역내 공급 과잉
말레이시아	895	950	-5.8%	+$5	-3.2%	네덜란드, 싱가포르, 이탈리아, 미국	팜유 기반 UCO, ISCC 인증 확대
인도네시아	875	990	-11.6%	Flat	-11.2%	싱가포르, 중국, 말레이시아	B50 내수 우선, 수출 물량 감소
태국	910	900	+1.1%	+$10	+4.0%	말레이시아, 한국, 네덜란드	품질 개선, 프리미엄 확대
베트남	865	840	+3.0%	Flat	+3.0%	싱가포르, 이탈리아, 말레이시아	신흥 공급원, 물량 급성장
일본	990	1,020	-2.9%	+$5	+0.5%	싱가포르, 한국, 말레이시아	SAF 의무화 + 최고 품질 프리미엄
한국	970	985	-1.5%	+$5	+1.1%	싱가포르, 일본, 말레이시아	고품질, 2027 SAF 의무화 대비

인증별 가격 프리미엄 ($/MT) Certification

ISCC 등 지속가능성 인증에 따른 FOB 가격 프리미엄. EU 수출 시 인증 필수.

인증 구분	프리미엄	적용 시장
ISCC EU 인증	+$30-60	EU 수출 필수, RED III 준수
ISCC PLUS 인증	+$20-40	자발적 시장 (미국, 아시아)
RSB 인증	+$40-70	SAF 시장 프리미엄
미인증 UCO	-$50-100	역내 소비, FAME 제조용

품질 등급별 가격 차이 ($/MT) Quality Grade

FFA, MIU 기준 품질 등급에 따른 가격 차이. 중국 FOB 기준.

등급	FFA	MIU	가격 ($/MT)	주요 용도
프리미엄	≤ 3%	≤ 1%	920-1,020	SAF, HVO 원료
표준	≤ 5%	≤ 2%	830-920	RD, FAME 바이오디젤
일반	≤ 8%	≤ 3%	760-840	FAME, 역내 소비
저등급	> 8%	> 3%	680-760	바이오가스, 공업용

동남아/아시아 UCO 수출가격 핵심 인사이트

중국 FOB 하락세: EU RED III 시행 후 유럽 수출 장벽 강화 + 미국 45Z 정책으로 양대 수출시장이 축소되면서, 중국 FOB 가격은 $830-880/MT 수준으로 하락했습니다. 아시아 역내 공급 과잉이 가격을 압박하고 있습니다.

일본·한국 프리미엄 확대: 고품질(FFA ≤3%, MIU ≤1%) UCO에 대한 수요가 SAF 생산 확대와 함께 급증하면서, 일본 FOB는 $960-1,020/MT까지 상승했습니다. 중국 대비 프리미엄이 $100-140/MT에 달합니다.

동남아 가격 양극화: 말레이시아·태국은 ISCC 인증 확대와 품질 개선으로 가격이 상승세인 반면, 인도네시아는 B50 내수 정책으로 수출 물량이 감소하고 가격도 정체 중입니다. 베트남은 신규 공급원으로 급부상하며 가격 상승이 두드러집니다.

2026 전망: EU ReFuelEU Aviation(2025.1 시행) + 일본 SAF 의무화 + 한국 2027년 SAF 의무화 대비 수요로, 고품질 ISCC 인증 아시아산 UCO 가격은 추가 상승 여력이 있습니다. 반면 미인증·저품질 UCO는 역내 공급 과잉 지속으로 하방 압력이 예상됩니다.

데이터 출처: UN Comtrade (comtradeapi.un.org) · HS 1518 · 수출 FOB 기준 · 단가 = 총 FOB 수출액 ÷ 순중량(MT) · 월 500MT 이상 수출 실적만 포함 · 데이터 수집일: 2026-03-21
⚠ HS 1518은 UCO 포함 동식물성 유지류(화학적 변성) 전체를 포괄합니다. UCO 전용 가격과 차이가 있을 수 있습니다. Argus/OPIS/Platts 구독 데이터로 보완 시 더 정밀한 UCO 전용 가격 제공이 가능합니다.

Section 8 · Asia UCO Import Navigator · Apr 2026

Asia UCO Import Navigator

한국으로의 아시아 UCO(폐식용유) 수입에 필요한 공급국 현황, 규제, 물류, 품질 규격, 리스크 관리 정보를 종합합니다.

Korea UCO Import Intelligence

한국 UCO 수입 시장 핵심 지표

2027년 SAF 의무혼합 시행을 앞두고 한국의 UCO 수입은 역대 최고치를 경신 중이며, 중국·동남아를 중심으로 공급망 확보 경쟁이 심화되고 있습니다.

~53,000 MT

2025 Q1 수입량

+58%

전분기 대비 증가율

$1,020-1,100

FOB Asia ($/MT)

2027

한국 SAF 의무화 시행

📋 UCO 수입 프로세스 플로우

1

공급처 발굴

중국·인도네시아·말레이시아·태국 등 공급원 확인

➡️

2

품질 검증 · 인증

ISCC 인증, FFA/MIU 스펙 확인, 제3자 감사

➡️

3

계약 · 가격 협상

FOB/CIF 조건, Incoterms, 가격 포뮬러

➡️

4

물류 · 선적

벌크/컨테이너, 선적 스케줄, 통관

➡️

5

입항 · 활용

한국 항만 수입통관, 바이오디젤/SAF 원료 투입

🇨🇳

중국 (China)

최대 공급국 · 시장점유율 50%+

수출 규모: 2024년 약 300만 MT 수출 (사상 최대, $26.4억). 한국 UCO 수입의 절반 이상 공급

2025 변화: 부가세 환급(13%) 폐지(2024.12), 미국 125% 관세 부과로 수출 20-40% 감소 전망. 유럽·한국·동남아로 무역 전환 중

리스크: 자국 SAF 소비 확대(2025년 5만 톤 목표 → UCO 300만 톤 필요), 수출 규제 강화 가능성

FOB 가격: $1,015/MT (2025.1 기준, 북아시아, 2년래 최고)

🇮🇩

인도네시아 (Indonesia)

2위 공급국 · 팜유 기반

수출 규모: 한국 연간 ~14,000 MT 공급 (2021 기준). B40 유지 (B50 2026년 철회)

정책 변화: B45/B50 목표 불확실(2026 할당량 B40 수준 유지). CPO 수출부담금 인상. UCO/POME 원유 수출 금지 시행(정제 등급만 수출 가능)

리스크: 버진 팜유 혼합 사기(adulteration) 우려. 생산 대비 수출량 초과 사례 보고

강점: 대규모 요식업 기반 수거 인프라, ISCC 인증 공급업체 다수

🇲🇾

말레이시아 (Malaysia)

3위 공급국 · 허브 역할

수출 현황: 한국 연간 ~12,000 MT 공급 (대만 포함). 싱가포르·유럽향 중계 무역 거점

사기 이슈: 수거량 대비 3배 이상 수출 — 버진유 혼합 의혹. MPOB(말레이시아 팜유위원회) 기준 강화 추진 중

FOB 가격: $1,010/MT (Strait of Malacca, 2025.1 기준)

전략: UCO·SPO(Sludge Palm Oil) 구분 기준 개정, 공급망 추적성 강화 조치 시행

🇯🇵

일본 (Japan)

고품질 공급국

특징: 식품 위생 기준이 높아 UCO 품질 우수. 체계적 수거 시스템 보유

자국 수요: ENEOS SAF 상업생산 (2026) 개시로 자국 소비 증가 전망. 수출 여력 감소 가능

물류: 한일 간 근거리 해상운송. 리드타임 짧고 운송비 절감 가능

🇹🇭

태국 (Thailand)

성장 공급국

수거 네트워크: 월 ~30,000곳 이상 수거 포인트, 월 10,000 MT 이상 처리 역량 보유

강점: ISCC 인증 공급업체 다수. 동남아 수거 인프라 가장 체계적

가격: 중국 대비 소폭 할인, 안정적 공급 가능

한국 SAF 의무혼합 로드맵 Policy

2027년부터 국제선 출발 항공유에 SAF 혼합이 의무화됩니다.

2027

SAF 1% 의무혼합 시행. 정유사·석유수입업체에 혼합 의무 부과. 연간 약 7만 톤 SAF 필요 추정

2028

국제 항공사 연간 급유량의 90% 이상 SAF 혼합유 사용 의무. 미이행 시 SAF 시장가 150%까지 과징금

2030

SAF 3-5% 혼합 확대. 구체 비율 2026년 확정 예정. 연간 ~70만 톤 UCO 원료 수요 전망

2035

SAF 7-10% 혼합 확대. 탄소감축률 높은 원료(UCO 등) 가중치 부여 시스템 도입 예정

한국 UCO 수입 규제 · HS코드 Regulation

한국 시장 진입에 필요한 규제 및 분류 정보입니다.

HS코드: 1518 (동식물성 유지류, 화학적 변성). UCO 전용 세번은 없으며 광범위한 유지류 포함
재활용 자원 분류: 2025.7월 환경부가 UCO를 재활용 가능 자원으로 공식 분류. 수거·처리 체계 제도화
수출입 동향: 2025년 Q1 수입 53,047톤(+58% QoQ), 수출 48,662톤(+104% QoQ). PTU(전처리 UCO) 임가공 수출 급증
수출 규제 검토: 국내 SAF 원료 확보를 위해 UCO 수출부담금 도입 검토 중. 인도네시아 팜유 수출부담금 모델 참고
SAF 품질 기준: 2026년 중 바이오항공유 품질 기준 확정 예정. 원료 요건에 따라 수입 UCO 스펙 영향
국내 수거량: 연간 ~200,000톤 생산. 대경O&T가 40-50% 점유. SK에너지(대경O&T 인수)가 최대 수집자

UCO 수입 품질 규격 비교 Quality Spec

바이오디젤·SAF 원료용 UCO 수입 시 확인해야 할 핵심 품질 파라미터입니다.

품질 항목	바이오디젤 (FAME)	재생디젤 (HVO)	SAF (HEFA)	비고
FFA (유리지방산)	≤ 7%	≤ 5%	≤ 5%	낮을수록 전처리 비용 절감
MIU (수분·불순물)	≤ 2%	≤ 1%	≤ 1%	촉매 수명에 직접 영향
요오드가 (Iodine Value)	≥ 70 g/100g	≥ 50 g/100g	≥ 50 g/100g	버진유 혼합 탐지 지표
황 함량 (Sulfur)	≤ 50 ppm	≤ 40 ppm	≤ 40 ppm	수소화 공정 촉매 피독 방지
왁스 함량 (Wax)	≤ 500 ppm	≤ 300 ppm	≤ 300 ppm	팜유 혼합 판별 기준
ISCC 인증	권장	필수(EU향)	필수	ISCC EU / ISCC PLUS

⚠️ UCO 사기(Fraud) · 위변조 리스크

글로벌 UCO 사기 규모: 유럽 시장 UCO의 약 1/3이 위변조 의심. T&E(Transport & Environment)는 EU UCO 수입의 80%에 사기 원산지 의혹 제기. 말레이시아는 수거량 대비 3배 수출로 버진 팜유 혼합이 구조적 문제.

주요 수법: 버진 팜유(CPO)를 UCO로 위장 → 재생에너지 크레딧 부정 수급. 원산지 세탁(중국 → 제3국 경유 → 유럽/한국). 허위 ISCC 인증서 위조.

한국 수입자 대응: (1) ISCC 인증 공급업체만 거래 — 독립 제3자 감사(audit right) 계약에 명시 (2) 요오드가·왁스 함량 등 화학적 분석으로 버진유 혼합 탐지 (3) 공급망 전 단계 추적성(traceability) 확보: 수거처 → 전처리 → 저장 → 선적 (4) 복수 공급원 다변화로 단일 출처 리스크 분산

물류 · 선적 가이드 Logistics

아시아 발 한국향 UCO 수입 물류 주요 사항입니다.

운송 형태: 벌크 선박(5,000-30,000 MT) 또는 ISO 탱크 컨테이너(20-26 MT/개). 소량은 플렉시탱크 사용
최소 물량: 벌크 1-5 KMT, 컨테이너 최소 1-2 TEU(20-52 MT). 적재율 시간당 150 MT 이상
리드타임: 중국 5-8일, 일본 2-4일, 동남아 7-14일 (항구별 상이)
주요 항구: 부산·울산·여수·대산. UCO 전용 저장 탱크 확보 필수
Incoterms: FOB(공급자 항구 선적) 또는 CIF(수입자 항구 도착) 가장 일반적. CFR 조건도 활용
보험·검수: 적하보험 필수. 선적·양하 시 SGS/Intertek 등 독립 검정 기관 검수 권장

한국 주요 UCO 바이어 · 업체 Korea

한국 시장의 핵심 UCO 수입·소비 주체입니다.

SK에너지: SK Trading Intl 통해 대경O&T 인수(2023). 국내 UCO 40-50% 점유. 한국 최초 SAF 전용 생산라인 완공·상업생산 개시, EU 수출 + Cathay 2만 톤 공급 계약. 울산 HVO Plant은 잠정 중단
GS칼텍스: GS Retail과 UCO 수거 협력. 바이오디젤·해양 바이오연료(B24/B30) 진출. SAF 생산 검토 단계
현대오일뱅크: 바이오연료 원료 수입 확대. 대산 정유소 활용 SAF 공동처리 가능성 검토
DS Dansuk: PTU(전처리 UCO) 생산 → 해외 정유사(P66 등) 수출 특화. SAF·RD 원료 중간가공 역할
바이오연료 제조사: 중소규모 바이오디젤 제조업체 다수. 국내 RFS(신재생에너지 연료 혼합의무) 이행을 위한 UCO 수요 지속

Asia UCO Import Navigator — 핵심 인사이트

공급 타이트닝: 중국의 부가세 환급 폐지, 미국 관세(125%), 자국 SAF 소비 확대로 아시아 UCO 수출 환경이 급변하고 있습니다. 2025년 4월부터 중국 UCO 수출은 월 15-20만 톤으로 20-40% 감소할 전망이며, 이는 한국 수입자에게 가격 상승 압력과 공급 불안을 동시에 야기합니다.

가격 상승 구조화: FOB 아시아 UCO 가격은 2025년 1월 $1,010-1,015/MT로 2년래 최고치를 기록했으며, EU SAF 의무화(2025년 2%), 한국 SAF 의무화(2027년 1%) 등 정책 수요 확대로 중장기 상승 기조가 구조화되고 있습니다.

사기 리스크 관리 필수: 글로벌 UCO의 1/3 이상이 위변조 의심 대상입니다. ISCC 인증 확인, 화학적 분석(요오드가·왁스), 공급망 추적성 확보가 한국 수입자의 핵심 리스크 관리 과제입니다.

전략적 제언: (1) 중국 의존도(50%+) 분산 — 태국·인도네시아·일본 등 멀티소싱 체계 구축 (2) 장기 구매 계약(Term Contract)으로 물량·가격 안정성 확보 (3) PTU 임가공 수출→재수입 모델 활용으로 부가가치 극대화 (4) 2027년 SAF 의무화 대비 원료 파이프라인 조기 확보 필요

Section 9 · Major Players Update · Apr 2026

주요 업체 동향

글로벌 바이오연료·원료 시장의 핵심 기업들의 최신 전략과 실적을 분석합니다.

Neste (핀란드) Producer

세계 최대 재생디젤·SAF 생산업체.

싱가포르 설비: 아시아 최대 SAF/RD 생산 거점 (연 100만 톤+). 2025년 확장 완료, 아시아 UCO·Tallow 조달 허브
로테르담 확장: 130만 톤/년 추가 → 총 270만 톤/년, H1 2026 완공 예정. 전체 설비 용량 680만 톤/년으로 확대. UBS '매수' 상향
원료 전략: 폐유지(UCO/Tallow) 비중 90%+ 유지. 원산지 추적 강화로 프리미엄 원료 확보 집중
실적: 2025년 RD 마진 압박으로 수익성 하락. SAF 프리미엄으로 수익 다변화 추진

Diamond Green Diesel (미국) Producer

Valero·Darling Ingredients JV. 미국 최대 RD 설비.

생산 능력: Port Arthur(텍사스) 연 12억 갤런, 미국 최대 재생디젤 생산 시설. 470M gal 용량의 50%를 SAF 전환 가능 — 세계 최대 SAF 생산업체 중 하나로 부상
2025-26 실적: 마진 악화로 가동률 하향 조정. 원료 믹스 최적화(국내 Tallow·대두유 확대) 진행
Darling Ingredients: 세계 최대 동물 부산물(Tallow·그리스) 수집 네트워크 활용, 수직 통합 경쟁력 유지. IRA 하 DGD JV 생산세액공제 $5,000만 매각 완료
전략: 45Z 하 국내 원료 우선 + RFS 최종 확정(BBD 90.7억 gal)으로 수요 기반 확보. SAF 전환 가속

Phillips 66 (미국) Producer

Rodeo Renewed(캘리포니아) RD 전환 프로젝트 운영.

Rodeo Renewed: 2024년 기존 정유소를 세계 최대 RD 전용 설비로 전환 완료 (연 ~8억 갤런)
2025-26 실적: RD 마진 2024년 수준 이하로 하락, 가동률 감축 공표. RFS 확정으로 수요 기반 확보이나 마진 회복 미지수
원료 전환: 해외 UCO 의존 탈피, 국내 대두유·Tallow로 원료 믹스 재편. ILUC 제거 수혜
리스크: 캘리포니아 LCFS 크레딧 하락 + SRE 면제 확대 시 추가 마진 압박

TotalEnergies / Marathon / CVR Producers

유럽·미국 주요 정유사들의 바이오연료 전략.

TotalEnergies: La Mède(프랑스)·Grandpuits SAF 설비 확장. UCO 유럽 조달 강화, 2030년 SAF 150만 톤 목표
Marathon (Martinez): 캘리포니아 정유소 RD 전환(연 ~7억 갤런). 마진 압박에도 SAF 병행 계획 유지
CVR Energy: Wynnewood(오클라호마) RD 설비. 마진 악화로 일시 운영 축소, 45Z 확정 후 재가동 검토
구조조정: Monroe Energy·Chevron RD 공동처리 중단, Vertex Energy·Jaxon Energy 플랜트 폐쇄. Love's Heartwell Renewables(80M gal)만 신규 가동 확정
공통 과제: RFS 최종 확정(3/27)으로 수요 기반은 확보되었으나, 45Z 세부규칙 확정까지 신규 투자 보류 기조 지속

아시아 주요 업체 Asia

일본·한국·싱가포르·중국의 핵심 플레이어.

ENEOS (일본): 2026년 SAF 상업생산 개시. 와카야마 정유소 SAF 플랜트(미쓰비시상사 JV) 연 30만 톤(40만 kL) 목표, FY2028 가동. CO2 합성연료 중단 → 바이오연료 집중. 동남아 UCO 장기 구매 계약 확대
COSMO Energy (일본): SAF 생산 설비 건설 진행 중. Tallow·UCO 원료 확보 경쟁 심화
SK에너지 (한국): 한국 최초 SAF 전용 생산라인 완공(코프로세싱 방식). 상업생산 개시 후 EU 첫 SAF 수출 달성, Cathay 2만 톤 공급 계약(~2027), ISCC 인증. 대한항공 공급 개시 예정. 울산 HVO Plant은 잠정 중단 상태 유지
GS칼텍스 (한국): 바이오연료 사업 진출 검토. SAF 생산 가능성 타진 중
Sinopec (중국): SAF 생산 설비 투자(연 ~10만 톤). 자국 UCO 내수 소비 확대, 항공 탄소배출 저감 연계
Pertamina (인도네시아): 팜유 기반 바이오디젤 최대 생산자. 2026 할당량 B40 수준 유지, B45/B50 최종 결정 미정. Cilacap 정유소 Phase 2: UCO 기반 HVO/SAF 연 30만 kL 생산 목표(2026년 가동). UCO/POME 원유 수출 금지 지속

곡물 메이저 · 트레이더 Traders

ABCD + 주요 트레이딩 하우스의 바이오연료 원료 전략.

ADM: 미국 대두 크러시 능력 확대의 최대 수혜자. 대두유 바이오연료 공급 계약 확대, UCO 수집 네트워크 투자
Bunge: 신규 크러시 플랜트 가동, 대두유 바이오연료 원료 공급 1위 목표. Chevron과 합작 전략 강화
Cargill: 글로벌 UCO·Tallow 트레이딩 네트워크 강화. 아시아 수집 인프라 투자, ISCC 인증 지원 확대
Trafigura·Vitol: 바이오연료 원료(UCO/Tallow) 물리적 트레이딩 사업 확대. 싱가포르 거점 강화
Glencore Ag: Tallow·UCO 글로벌 물류 최적화. 남미→아시아 새 무역 경로 개척

2025-2026 업체 동향 핵심 요약

미국 RD 산업 구조조정 본격화: Monroe Energy·Chevron이 RD 공동처리를 중단하고, Vertex Energy·Jaxon Energy가 플랜트를 폐쇄했습니다. 2024년 신규 용량 증가 391M gal로 2022-23 대비 1/3 수준. RFS Set 2 최종 확정(3/27, BBD 90.7억 gal)으로 수요 기반은 확보되었으나, 45Z 세부규칙 확정까지 마진 불확실성 지속.

SAF로의 전환 가속: DGD가 470M gal 용량의 50% SAF 전환 가능 설비를 확보하며 세계 최대 SAF 생산업체 반열에 올랐습니다. Neste, TotalEnergies, ENEOS 등도 SAF 비중 확대 중. UCO/Tallow 중 저CI 고품질 원료 프리미엄이 더욱 확대될 전망.

곡물 메이저의 수직 통합: ADM, Bunge, Cargill 등은 대두 크러시 → 대두유 → 바이오연료 원료 공급의 수직 통합을 강화 중. RFS 확정으로 BBD 수요 기반이 명확해지면서 투자 확신 강화.

아시아 업체 동향: SK에너지가 한국 최초 SAF 전용 생산라인 완공 후 EU 수출·Cathay 공급 계약(2만 톤)·ISCC 인증까지 달성하며 빠르게 성장 중. ENEOS는 SAF 상업생산 개시 + HVO Plant(2030년 완공) 추진. 일본·한국 정유사 간 아시아 UCO/Tallow 조달 경쟁이 심화되고 있습니다. 2027년 한국 SAF 의무화가 핵심 수요 동인.

Section 10 · Manufacturer Reference

UCO/Tallow 제조사 참고 가이드

UCO/Tallow 생산·가공·수출 업체를 위한 품질 규격, 등급, 전략 정보를 정리합니다.

UCO 품질 규격 및 인증 Quality

규격	일반	프리미엄	비고
FFA (유리지방산)	≤ 5%	≤ 3%	낮을수록 프리미엄
MIU (수분·불순물)	≤ 3%	≤ 1%	EU RED III 강화
요오드가 (IV)	80-120	80-100	원료 특성 지표
ISCC/RSB 인증	EU 수출 필수	프리미엄 진입	원산지 추적 의무

Tallow 등급 및 용도별 시장 Grade

등급	FFA	주요 용도	$/MT
Fancy/Edible	≤ 2%	식용, 제과제빵	1,100-1,300
Top White/Bleachable	≤ 4%	올레오케미컬, 비누	950-1,100
Technical Grade	5-10%	바이오연료 (RD/FAME)	850-1,000
Low Grade/Brown	> 15%	바이오가스, 저급 연료	600-800

아시아 국가별 UCO/Tallow 품질 스펙 비교 Asia Quality

아시아 주요 공급국의 UCO/Tallow 품질 수준을 국가별로 비교합니다. 한국·일본산이 전반적으로 높은 품질을 유지하며, 중국산은 품질 편차가 큰 편입니다.

국가	UCO FFA	UCO MIU	Tallow FFA	품질 등급	비고
한국	≤ 3%	≤ 1%	≤ 3-5%	상급 (A)	체계적 수집 시스템, 외식산업 기반 고순도 UCO. SAF 원료 적합
일본	≤ 3%	≤ 1%	≤ 3-4%	상급 (A)	엄격한 식품 위생법 기반, 균질한 품질. ENEOS/COSMO 장기계약 선호
말레이시아	3-5%	1-2%	5-8%	중상급 (B+)	팜유 기반 UCO, 수집 인프라 확대 중. ISCC 인증 증가 추세
인도네시아	3-7%	1-3%	5-10%	중급 (B)	팜유 UCO 중심, 품질 편차 있으나 대량 공급 가능. B40/B50 내수 우선
인도	5-10%	2-4%	8-15%	중하급 (C+)	수집 인프라 초기 단계, 잠재량 대비 품질 관리 미흡. 성장 잠재력 큼
중국	3-10%	1-5%	5-15%	편차 큼 (B~D)	대량 생산 가능하나 품질 편차 심함. 지방산 프로파일 불균일, 혼합유 이슈 지속. RED III 인증 취득 어려움

아시아 품질 스펙 핵심 포인트

한국·일본: 체계적 식품 위생 관리 체계와 높은 수집 표준 덕분에 FFA ≤3%, MIU ≤1% 수준의 프리미엄 품질 UCO를 안정적으로 공급. SAF 원료로 최적이며, 바이어들의 장기계약 선호도가 높음.

동남아 (말레이시아·인도네시아): 팜유 기반 UCO로 대량 공급이 가능하나, 수집 경로에 따른 품질 편차 존재. ISCC 인증 확대와 품질 관리 강화가 진행 중.

중국: 세계 최대 UCO 공급국이지만, 지역·업체별 품질 편차가 매우 큼. 구정유(Gutter Oil) 혼입 리스크, 불균일한 지방산 프로파일, RED III 원산지 인증 취득의 어려움 등이 할인 요인. 대형 인증 업체 물량은 양호하나, 소규모 수집상 물량은 주의 필요.

가격 프리미엄 참고: 한국·일본산 UCO는 중국산 대비 $30-80/MT 프리미엄 형성. SAF 원료 적격 여부에 따라 추가 프리미엄 $50-100/MT 가능.

시장 전략 제언 Strategy

1. 수출 시장 다변화

미국 의존도를 줄이고, 일본·한국·싱가포르 등 아시아 SAF 수요 시장 + EU 시장 진출을 위한 ISCC/RSB 인증에 투자.

2. 원산지 추적 시스템

EU RED III·각국 규제가 원산지 추적을 강화. 블록체인 기반 추적 도입 + ISCC 인증 유지가 프리미엄 시장 핵심.

3. 품질 고도화

FFA·MIU 프리미엄 기준 달성으로 가격 경쟁력 확보. SAF 원료 시장은 고품질에 높은 프리미엄.

4. 장기 공급 계약

정유사·바이오연료 생산업체 장기 오프테이크로 가격 리스크 헤지. 일본·한국 정유사가 적극 추진 중.

Section 11 · Outlook & Calendar

전망 · 주요 일정

주요 정책 일정

일정	이벤트	영향
2026.3.27	✅ RFS Set 2 최종 확정	268.1억 gal(2026), 270.2억 gal(2027). BBD 90.7/92.0억 gal. 6/15 시행
2026.4.6	45Z 제안규칙 공개 의견수렴 마감	업계 피드백 반영 범위 결정
2026.5.28	45Z 공청회	블렌딩 '생산' 해당 여부 최종 논의
2026 H1	EU 첫 SAF '풀링 이중 경매' 시행	SAF 투자 확실성 제공
2026년	EU ReFuelEU 불이행 과징금 집행 개시	SAF 실수요 강제, 원료 가격 지지
2026.6.15	RFS Set 2 시행	역대 최고 의무량 발효
2026년	인도네시아 B45/B50 최종 결정 미정	2026 할당량 B40 유지, 글로벌 팜유·UCO 수급 영향
2026 (미정)	EPA Half-RIN 최종 확정	해외 원료 RIN 50% 감축 시 시장 충격
2027년	한국 SAF 1% 의무화 시행	연 ~7만 톤 SAF, UCO 원료 수급 변화
2030년	EU SAF 6% + e-SAF 1.2% · 일본 SAF 10%	UCO/Tallow 가격 구조적 상승

시장 전망 핵심 포인트

UCO: EU RED III 원산지 강화로 아시아-유럽 가격 격차 확대. 동남아 수집 인프라 투자 가속
Tallow: 미국 국내 프리미엄 지속. 호주·브라질 아시아 시장 전환
SAF: 2030년 연간 3,000만 톤+ 수요 예상, 원료 확보 경쟁 심화
옥수수: E15 확대 여부가 핵심. 작황 변동성 지속
대두유: 바이오연료 비중 50% 돌파 전망(2027). 남미 수출 확대가 가격 변수

2026년 종합 전망 (4월 업데이트)

2026년 Q2, 바이오연료 시장의 네 가지 구조적 변화가 확인되었습니다: (1) RFS Set 2 최종 확정(3/27) — 역대 최고 의무량(BBD 90.7억 gal)으로 미국 국내 수요 기반 확정, (2) 미국 45Z USMCA 한정 + ILUC 제거 → 국내 대두유·Tallow 수혜, (3) EU ReFuelEU 과징금 집행 개시 + €30억 투자 계획 → SAF 원료 수요 급증, (4) 미국 RD 산업 구조조정 — 4개 플랜트 폐쇄/가동 중단, 용량 정체.

핵심 키워드: 'RFS 확정(RFS finalized)' · 'RD 구조조정(RD restructuring)' · 'SAF 전환 가속(SAF pivot)' · '원료 경쟁 심화(feedstock competition)'

미국은 RFS Set 2 확정 + 45Z ILUC 제거로 국내 원료 수요가 구조적으로 확대. 다만 RD 마진 악화로 업계 구조조정이 본격화되면서 실질 생산은 정체. DGD의 SAF 전환(50%)이 상징적. 유럽은 과징금 집행으로 SAF 실수요가 강제되며 UCO 원료 가격 지지. 아시아는 SK에너지 SAF 상업생산 + ENEOS SAF 개시 + 한국 2027 의무화 대비로 고품질 UCO/Tallow 프리미엄이 확대되고 있습니다. 인도네시아 B45/B50 불확실성이 동남아 UCO 수급의 추가 변수.